前十名期货公司股市对冲基金投资

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什么是对冲前十名期货公司基金

对冲基金(Hedge Fund)又称套利基金或避险基金。

对冲(Hedge)一词前十名期货公司,原意指在赌博中为防止损失而采用两方下注的投机方法,因而把在金融市场既买又卖的投机基金称为对冲基金。

美国的对冲基金是随着美国金融业的发展、特别是期货和期权等交易的出前十名期货公司现而发展起来的。

目前,美国至少有4200家对冲基金,资前十名期货公司本总额超过3000亿美元。

1.对冲基金的特点 对冲基金的最大特点是进行贷款投机交易,亦即买空卖空。

美国大约有85%的对冲基金进行贷款投机交易,在选准市场或项目后,即以数额并不多的资本作底,到商业银行、投资银行或证券交易所进行巨额贷款,然后倾注大量资金进行歼灭战,或大输或大赢,其投资战略绝对保密。

20世纪90年代以后,美国对冲基金的冒险系数越来越大,但大多比较成功。

2.对冲基金的分类 以交易手段区分,主要可分为低风险对冲基金、高风险对冲基金和疯狂对冲基金。

①低风险对冲基金。

主要是在美国和国外的股市投资,一般很少以高于本身资本两倍的借贷款进行投机交易。

交易方式以长买短卖为主,也就是说购买可能会上升的股票,借用和出售可能会下跌的股票;待市场出现好转后,再买回这些股票; ②高风险对冲基金。

经常以高于资本25倍的借贷款进行投机交易,而且既在全球股票市场上进行长买短卖,也在全球债券、货币和商品期货等市场上进行大规模的投机交易,比较典型的例子就是由索罗斯经营的量子基金; ③疯狂对冲基金。

以高于本身资本十倍甚至几十倍的借贷款在国际金融市场上进行炒作。

这种对冲基金最典型的例子是美国长期资本管理基金,前十名期货公司该公司曾以40多亿美元的资产向银行贷款100多亿美元,其买进卖出的各种证券和股票市面价值一度高达1.25万亿美元,结果导致了1998年9月美国对冲基金事件的爆发。

3.对冲基金与共同基金的区别 从广义上来说,对冲基金也是共同基金的一种,但与一般共同基金相比,对冲基金又有许多独特之处: ①投资者资格。

对冲基金的投资者有严格的资格限制,美国证券法规定:以个人名义参加,最近两年内个人年收入至少在20万美元以上;如以家庭名义参加,夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上;如以机构名义参加,净资产至少在100万美元以上。

1996年作出新的规定:参与者由100人扩大到了500人。

参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。

而一般的共同基金无此限制。

②操作。

对冲基金的操作不受限制,投资组合和交易受限制很少,主要合伙人和管理者可以自由、灵活运用各种投资技术,包括卖空。

衍生工具的交易和杠杆。

而一般的共同基金在操作上受限制较多。

③监管。

目前对冲基金不受监管。

美国1933年证券法、1934年证券交易法和1940年的投资公司法曾规定:不足100个投资者的机构在成立时不需要向美国证券管理委员会等金融主管部门登记,并可免于管制。

因为投资者主要是少数十分老练而富裕的个体,自我保护能力较强。

相比之下,对共同基金的监管比较严格,这主要因为投资者是普通大众,许多人缺乏对市场的必要了解,出于避免大众风险、保护弱小者以及保证社会安全的考虑,实行严格监管。

④筹资方式。

对冲基金一般通过私募发起,证券法规定它在吸引顾客时不得利用任何传媒做广告。

投资者主要通过四种方式参与:根据在上流社会获得的所谓“投资可靠消息”;直接认识某个对冲基金的管理者;通过别的基金转入;由投资银行。

证券中介公司或投资咨询公司的特别介绍。

而一般的共同基金多是通过公募,公开大做广告以招待客户。

⑤能否离岸设立。

对冲基金通常设立离岸基金,其好处是可以避开美国法律的投资人数限制和避税。

通常设在税收避难所如处女岛(Virgin Island)、巴哈马(Bahamas)、百慕大(Bermuda)、鳄鱼岛(Cayman Island)、都柏林(Dublin)和卢森堡(Luxembourg),这些地方的税收微乎其微。

1996年11月统计的680亿美元对冲基金中,有317亿美元投资于离岸对冲基金。

据统计,如果不把“基金的基金”计算在内,离岸基金管理的资产几乎是在岸基金的两倍。

而一般的共同基金不能离岸设立。

跪求对冲基金及其投资策略答案

对冲基金七大策略之一:市场中性策略 市场中性策略投资原理:在多头和空头同时进行操作,多头部分买入一篮子的股票,同时空头部分做空指数标的(国内即做空沪深300股指期货),努力对冲掉投资组合的系统性风险β(β不等于0是多空仓策略)以获取超额收益α。

整个基金获得收益的多少,则取决于基金经理创造超额收益的能力。

市场中性策略策略优势: 走势独立于股票市场。

这种策略的优势在于投资组合的系统性风险β已经被对冲掉,基金业绩走势会独立于大盘指数。

所以,不论市场环境如何,都有能力获得正收益,具有较好的资产配置价值。

市场中性策略适合投资者: 稳健型投资者。

市场中性基金在一定程度上能有效的抵御股票市场的系统性风险。

在A股不断见底的大环境下,市场中性的产品能让你在断崖式暴跌发生时,多一份安稳与淡定。

市场中性策略风险: 由于基金收益取决于组合创造超额收益α的能力,所以其所选个股表现不如指数,也会出现亏损。

此外,当权益类市场处于一个明显的上升趋势中时,传统股票型产品获取收益的能力更强,而市场中性基金的正收益相对有限。

对冲基金七大策略之二:套利型 套利型策略投资原理:是指利用不同资产或不同市场之间不合理的价格关系,通过买进低估资产,卖出高估的商品,在未来价格重新回归合理过程中获取价差收益的交易策略。

套利策略针对目标是定价偏差,无论市场处于何种状态均可运用,其收益与市场相关性较低。

套利何时会触发? >同一种资产在不同市场上价格差异过大,即违背一价定律。

>具有相同或相近价值的两种资产定价差异过大(如大豆与豆油、不同期限的股指期货合约)。

>一种已知未来价格的资产当前的价格与其根据无风险利率折现的价格差距过大(期货与现货)。

套利基金有哪些风险 跟踪误差 在构造沪深300指数现货组合进行套利时,会由于最低购买份额限制、股指权重调整、无法同时买卖众多股票等原因,造成现货组合和标的股指存在偏差。

冲击成本 冲击成本是指在套利交易中需要迅速,且大规模地买卖证券,却未能按照预定价位成交,从而多支付的成本。

流动性风险 在买卖现货股票组合时遭遇股票停牌、涨跌停板而无法交易的风险。

技术风险 由于套利机会往往转瞬而逝,人工下单无法做到现货组合和股指期货同时下单,故需选择高效、稳定的交易系统。

策略容量风险 如套利资金量过大,会因交易所对下单手数和持仓量的限制,致使套利策略的效果大打折扣。

套利基金——如何挑选? 硬件设施 市场套利机会转瞬即逝,快速的扑捉到套利机会需要高速的计算机软、硬件支持,即使遇见停电等突发性事件也要能保证套利设备的正常运转。

因此选择硬件条件较好的管理人为妥。

策略容量 如果套利资金超过了该基金策略的容量,套利效率会大大降低。

因此投资者应该避免选择套利产品规模过大的产品。

历史业绩 观察产品历史业绩是否稳定向上,避免业绩走势波动剧烈的产品。

国内多空仓策略的长与短。

对冲基金七大策略之三:定向增发 定向增发策略:是事件驱动策略中的一类子策略,由于目前国内事件驱动策略基金集中于定向增发业务,故单独分为一类。

该策略通常就是参与投资上市公司定向增发股票投资,在定向增发股票解禁期满后在二级市场退出,以此获得收益。

除了定向增发事件外,事件驱动策略投资往往应用于投资发生特殊情形的公司,如重大重组、并购、破发、破净等。

定向增发股票:是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为,目前规定要求发行对象不得超过10人,发行价不得低于公告前20个交易日市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让。

定向增发股票平均收益高:历史业绩来看,定向增发股票平均收益很高。

2006年以来,定向增发股票平均收益55.81%,平均超额收益达到52.78%。

即便在2008年熊市,当年解禁的定向增发股票平均收益也达68.88%。

定向增发股票风险——破发: 投资单个定向增发股票,有可能出现破发现象,导致亏损。

2007年10月,吉恩镍业进行定向增发,到2008年10月解禁上市时,其股价相比较增发价下跌了80.61%,成为历史上最亏的一次定向增发投资。

通过定向增发对冲基金规避定增股票破发风险: 定向增发对冲基金——通过定向增发对冲基金,投资多个定向增发股票,分散风险,那么其破发概率就大大降低,获取定增行业平均收益的概率更高。

投资者如何挑选定向增发对冲基金? >基金管理人获取定增股票的能力如何 定向增发股票发行范围小,好的基金管理人有信息资源获得定增股票,而且购买的定增股票也有折扣优势。

>基金管理人是否有能力筛选优质定增股票 定向增发股票鱼龙混杂,收益参差不齐,研究并筛选好的定增股票有时至关重要。

>基金管理人是否持股分散 单一定增股票有破发风险,持有多个定增股票能够分散风险,获取行业平均高收益的可能更高。

>基金资产是否有闲置期 单定增股票并不是每时每刻都有,一些基金募集资金后有可能找不到定增股票,导致资金闲置。

因此选择已经有潜在定增股票项目的基金较好。

对冲基金七大策略之四:宏观对冲 ...

对冲基金怎样投资?

第一步,通过私募顾问预约认购额度。

目前,小额度对冲基金是比较稀缺的产品,投资者需要提前预约和争取才能购买到。

第二步,当额度确认之后,投资者在私募顾问的指引下,通过柜台或者网银将足够的认购款汇至信托公司指定账户当中,即私募基金证券投资专属资金托管账户。

第三步,客户汇款成功后要妥善保存好汇款凭证,并将凭证传真或者电子汇款单证明截图交予私募顾问。

第四步,私募顾问收到客户的汇款证明以后,会立即与信托公司核实资金是否到账,如果到账,领取私募基金证券投资信托计划合同书交予投资者,投资者在私募顾问的指导下签署合同。

第五步,投资者签好合同以后,交予私募顾问。

私募顾问会寄给信托公司。

信托公司签订合同以后,将合同和份额确认函交给私募顾问,私募顾问寄给投资者。

至此,整个认购和合同签署流程已完毕,信托计划正式成立。

怎么操作股票才算是对冲投资呢 能举个例子解释一下吗?

展开全部 对冲投资:对冲(Hedge)有两个方面的含义:套利(Arbitrage),意味着从价格联系的差异中获得无风险利润,在完全有效率的市场,这样的机会不会出现,只有在信息不对称的情况下才有可能发生;抵消(Offset),即“避险”、“对冲”之意,在相关交易中,为降低市场波动风险,而同时持有方向相反的两种或两种以上头寸的来抵消市场交易中所存在的价格风险的交易方式。

对冲基金是通过在国内外市场运用各种策略(如杠杆,买空卖空,衍生品等)来抵消市场下跌带来的损失,以获得比传统股票和债券投资更高收益而私下募集资金进行积极管理的投资基金。

对冲基金也称避险基金或套利基金,是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

举个例子,在一个最基本的对冲操作中。

基金管理人在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。

又譬如,在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业中看好的几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。

如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股,买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么劣质股跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲基金操作的宗旨经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,HedgeFund的称谓亦徒有虚名。

对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词,即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险,追求高收益的投资模式。

对冲基金操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。

在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。

如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲投资策略: 1.可转换套利型: 在该策略下持有可转换证券的多头头寸,并通过卖空其对应普通股股票对该多头头寸保值。

基金经理往往购入可转换证券的多头头寸(如可转换债券、可转换优先股或者购股权),然后卖空目标普通股股票将它的一部分头寸对冲,捕捉市场上与这些证券相关的缺乏效率的机会。

该策略实行的时间多是在出现了某些与目标公司相关的特殊事件,或者是因为基金经理相信这些证券存在着错误定价。

2.多头/空头权益型: 该策略又可称为权益对冲策略,在持有股票多头的同时卖空股票或者股票指数期权。

该组合依据市场条件,可以是任意的净多头或者净空头。

权益对冲基金经理通常在牛市提高净多头头寸,在熊市则相反,减少持有的多头头寸甚至是只做空不做多。

股票指数看跌期权经常作为市场风险的对冲手段。

于是,该策略在多头获利、空头亏损的情况下产生了净收益,或者是相反的情况,在多头亏损、空头获利的情况下产生了净损失。

权益对冲基金经理的收益与传统的股票挑选者一样,都是在上升的市场上获利,但是他们会运用卖空和对冲手段在下降的市场上做的更好。

3.卖空偏好型 4.权益市场中性型 : 该策略通过精心挑选净风险暴露为零的头寸组合,试图在上升或者下降的市场上都获利。

基金经理持有大额的权益多头头寸,并同时持有与其数额相等或者近似相等的空头头寸,使净风险暴露接近与零。

保持为零的净风险暴露为权益市场中性基金经理的普遍特征,这样的话,他们可以均衡系统性变化使整个股票市场的价值变动所带来的影响。

5.事件驱动型: 事件驱动型。

基金经理试图预测某个交易的结果和资本进入的最佳时间。

由于这些事件的结果具有不确定性,这就为能够正确预测结果的基金经理带来了投资机会。

事件驱动型策略包括了合并套利 (merger arbitrage)策略、不良债券策略、特殊状况策略等。

有些基金经理长期采用某种核心策略,其他的经理则针对不同的事件采用不同的投资策略。

投...

对冲基金是什么意思?

展开全部 什么是对冲基金 基本内涵 人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financial derivatives),它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。

随着时间的推移,在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。

目前,对冲基金早已失去风险对冲的内涵,正好相反,现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

起源与发展 对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为“风险对冲过的基金”,起源于50年代初的美国。

当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。

虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现,但是,它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注,直到上世纪80年代,随着金融自由化的发展,对冲基金才有了更广阔的投资机会,从此进入了快速发展的阶段。

20世纪90年代,世界通货膨胀的威胁逐渐减少,同时金融工具日趋成熟和多样化,对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。

据英国《经济学人》的统计,从1990年到2000年,3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。

2002年后,对冲基金的收益率有所下降,但对冲基金的规模依然不小,据英国《金融时报》2005年10月22日报道,截至目前为止,全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。

对冲基金的运作 最初的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。

在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。

如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段,早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

可是,随着时间的推移,人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入,近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。

从1999年到 2002年,普通公共基金平均每年损失11.7%,而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。

对冲基金实现如此骄人的成绩是有原因的,而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那么容易,几乎所有对冲基金的管理者都是出色的金融经纪。

被对冲基金所利用的金融衍生工具(以期权为例)有三大特点:第一,它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易,人们把其称为对冲基金的放大作用,一般为20至100倍;当这笔交易足够大时,就可以影响价格(见图1);第二,根据洛伦兹·格利茨的观点,由于期权合约的买者只有权利而没有义务,即在交割日时,如果该期权的执行价格(strike price)不利于期权持有者,该持有者可以不履行它。

这种安排降低了期权购买者的风险,同时又诱使人们进行更为冒险的投资(即投机);第三,根据约翰·赫尔的观点,期权的执行价格越是偏离期权的标的资产(特定标的物)的现货价格,其本身的价格越低,这给对冲基金后来的投机活动带来便利。

对冲基金管理者发现金融衍生工具的上述特点后,他们所掌握的对冲基金便开始改变了投资策略,他们把套期交易的投资策略变为通过大量交易操纵相关的几个金融市场,从它们的价格变动中获利。

现时,对冲基金常用的投资策略多达20多种,其手法可以分为以下五种: * (一)长短仓,即同时买入及沽空股票,可以是净长仓或净短仓; * (二)市场中性,即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票; * (三)可换股套戥,即买入价格偏低的可换股债券,同时沽空正股,反之亦然; * (四)环球宏观,即由上至下分析各地经济金融体系,按政经事件及主要趋势买卖; * (五)管理期货,即持有各种衍生工具长短仓。

对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”(shortselling)和“贷杠”(leverage)。

短置,即买进股票作为短期投资,就是把短期内购进的股票先抛售,然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价(arbitrage)。

短置者几乎总是借别人的股票来短置(“长置”,long position,指的是自己买进股票作为长期投资)。

在熊市中采取短置策略最为有效。

假如股市不跌反升,短置者赌错了股市方向,则必须花大钱将升值的股票买回,吃进损失。

短置此投资策略由于风险高企,一般的投资者都不采用。

“贷杠”(leverage)在金融界有多重含义,其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”,通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。

信贷是金融的...

对冲基金怎么用

现时,对冲基金常用的投资策略多达20多种,其手法可以分为以下五种: 长短仓 即同时买入及沽空股票,可以是净长仓或净短仓; 市场中性 即同时买入股价偏低及沽出股价偏高的股票; 可换股套戥 即买入价格偏低的可换股债券,同时沽空正股,反之亦然; 环球宏观 即由上至下分析各地经济金融体系,按政经事件及主要趋势买卖; 管理期货 即持有各种衍生工具长短仓。

对冲基金的最经典的两种投资策略是“短置”(shortselling)和“贷杠”(leverage)。

短置 即买进股票作为短期投资,就是把短期内购进的股票先抛售,然后在其股价下跌的时候再将其买回来赚取差价(arbitrage)。

短置者几乎总是借别人的股票来短置(“长置”,long position,指的是自己买进股票作为长期投资)。

在熊市中采取短置策略最为有效。

假如股市不跌反升,短置者赌错了股市方向,则必须花大钱将升值的股票买回,吃进损失。

短置此投资策略由于风险高企,一般的投资者都不采用。

贷杠 “贷杠”(leverage)在金融界有多重含义,其英文单词的最基本意思是“杠杆作用”,通常情况下它指的是利用信贷手段使自己的资本基础扩大。

信贷是金融的命脉和燃料,通过“贷杠”这种方式进入华尔街(融资市场)和对冲基金产生“共生”(symbiosis)的关系。

在高赌注的金融活动中,“贷杠”成了华尔街给大玩家提供筹码的机会。

对冲基金从大银行那里借来资本,华尔街则提供买卖债券和后勤办公室等服务。

换言之,武装了银行贷款的对冲基金反过来把大量的金钱用佣金的形式扔回给华尔街。

什么是 对冲基金

展开全部 对 冲 基 金(Hedge Fund) 举个例子,在一个最基本的对冲操作中。

基金管理人在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。

看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。

又譬如,在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业中看好的几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。

如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股,买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么劣质股跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。

正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。

对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词,即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险,追求高收益的投资模式。

对冲基金 hedge fund。

投资基金的一种形式。

属于免责市场(exempt market)产品。

对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。

这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。

加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。

为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入,如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。

另为:hedgie [编辑本段]对冲基金的起源与发展 对冲(Hedging)是一种旨在降低风险的行为或策略。

套期保值常见的形式是在一个市场或资产上做交易,以对冲在另一个市场或资产上的风险,例如,某公司购买一份外汇期权以对冲即期汇率的波动对其经营带来的风险。

进行套期保值的人被称为套期者或对冲者(Hedger). 对冲基金(也称避险基金或套利基金)意为“风险对冲过的基金”,起源于50年代初的美国。

当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。

虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现,但是,它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注,直到上世纪80年代,随着金融自由化的发展,对冲基金才有了更广阔的投资机会,从此进入了快速发展的阶段。

20世纪90年代,世界通货膨胀的威胁逐渐减少,同时金融工具日趋成熟和多样化,对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。

据英国《经济学人》的统计,从1990年到2000年,3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。

2002年后,对冲基金的收益率有所下降,但对冲基金的规模依然不小,据英国《金融时报》2005年10月22日报道,截至目前为止,全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。

[编辑本段]对冲基金的特点 经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。

对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。

即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险。

追求高收益的投资模式。

现在的对冲基金有以下几个特点: (1)投资活动的复杂性。

近年来结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。

这些衍生产品本为对冲风险而设计,但因其低成本、高风险、高回报的特性,成为许多现代对冲基金进行投机行为的得力工具。

对冲基金将这些金融工具配以复杂的组合设什,根据市场预测进行投资,在预测准确时获取超额利润,或是利用短期内中场波动而产生的非均衡性设计投资策略,在市场恢复正常状态时获取差价。

(2)投资效应的高杠杆性。

典型的对冲基金往往利用银行信用,以极高的杠杆借贷(Leverage)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金,从而达到最大程度地获取回报的目的。

对冲基金的证券资产的高流动性,使得对冲基金可以利用基金资产方便地进行抵押贷款。

一个资本金只有1亿美元的对冲基金,可以通过反复抵押其证券资产,贷出高达几十亿美元的资金。

这种杠杆效应的存在,使得在一笔交易后扣除贷款利息,净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。

同样,也恰恰因为杠杆效应,对冲基金在操作不当时往往亦面临超额损失的巨大风险。

(3)筹资方式的私募性。

对冲基金的组织结构一般是合伙人制。

基金投资者以资金入伙,提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙,负责...

对冲基金是什么意思?现在投资外汇行不行?

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。

是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。

对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。

这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。

加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。

为了保护投资者,北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列,严格限制普通投资者介入。

如规定每个对冲基金的投资者应少于100人,最低投资额为100万美元等。

人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具,它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。

随着时间的推移,在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略,这些基金组织便被称为对冲基金。

对冲基金早已失去风险对冲的内涵,相反的,现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

有谁知道对冲基金是否可靠,投资500美金,也就是3500元可以收回本...

那个基金叫什么名字? 对冲基金是可靠的但要看是什么团队在操作,就目前大陆可投资的种类来分析基本还不可能有对冲基金存在. 目前中国普通的对冲大致是这些:1:A股和H股对冲 同一支股票A股做多,再在H股利用衍生工具(一般放大25倍)算好价格差相应的做空 2:利用货币市场和贵金属做对冲但要用到衍生工具,大陆的CFD已经暂停了 对冲也不好做了! 3:利用股票指数对冲在同一个市场用不同的衍生工具优化舱位对冲 !目前我只了解到这点知识!但这些都是要资金量很大才能有作用 你想啊关你的500美圆就做这些还不够手续费的了!如果这家基金公司连你的500美圆级别的客户都要,我不敢想想他们是群什么高手!